繼續上漲！群聯 CEO：當前記憶體行情或許一生僅遇一次

根據媒體報道，群聯電子 (Phison) 公布的2025年第三季財報，公司單季營收達 181.37 億新台幣，季增1.4%，創歷史新高；毛利為 58 億新台幣，也達歷史最佳水平。

在財報電話會議上，群聯總經理 潘建成 指出，當前由AI推理需求驅動的市場行情極為罕見，為其職業生涯「前所未見」，甚至「或許一生只會遇到一次」。

潘建成進一步透露，近期所有 NAND 快閃廠商均已啟動漲價，漲幅介於50%至75%之間－例如 1Tb TLC 快閃記憶體單位價格從7月的約4.8美元上漲至11月初的10.7美元。

這一趨勢預計將進一步推動第四季度企業級儲存需求的成長。在客戶端方面，群聯主控晶片出貨量較去年同期激增380%，較上季成長72%。然而，台積電6奈米產能的緊張局面可能對未來供應能力形成限制。

關於價格走勢，潘建成表示，目前原廠NAND快閃記憶體業務的毛利率約為 50% 至 60%。他指出，若毛利率升至80%將扼殺整個產業生態，因此身為主控晶片企業，群聯希望上游原廠在定價上保持理性，不過適度的漲價確實有助於原廠擴大產能、提升供應。

在此之前，記憶體晶片廠商 SanDisk (閃迪)已於11月將NAND Flash合約價格調高50%，引發市場震動；更早在10月，三星電子率先暫停 DDR5 合約報價，SK海力士與美光迅速跟進，導致DRAM供應鏈出現斷裂風險，部分急需訂單湧向現貨市場，推動DDR5價格在一周內飆升25%。

產業缺貨情況持續超出預期，慧榮科技總經理 苟嘉章 在近期訪談中表示，隨著人工智慧 AI 應用的快速擴展，全球儲存產業正面臨一場結構性的、長週期的嚴重缺貨。

苟嘉章透露，目前三大DRAM原廠——SK海力士、三星和美光，以及包括鎧俠、長江儲存在內的NAND廠商，產能已被客戶全部預訂。他進一步指出，目前市場實際供需缺口已從原先預估的 70%–80% 擴大至一倍左右。儘管有部分重複下單現象，但由於供給缺口過大，缺貨問題在2026年內難以解決，市場供需平衡可能要等到2027年下半年才有望緩解。

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